四川麻将血战到底1.21
信托理財產品與銀行理財的比較
微信公眾號-用益投資 2019-08-19




隨著人們財富的積累和觀念的變化,對投資理財的重視程度是日益提高的,但是根據《2018中國城市家庭財富健康報告》,可知大眾對于對各種不同的理財產品的了解還不夠充分,這在信托產品上表現得尤為明顯。前期介紹了信托的概念和特點,但是信托理財是什么,如何篩選優質的信托產品,如何判斷某些信托產品中蘊含的風險,還需要進一步的介紹。

由于其他理財和信托有明顯的區別,大家一眼就能識別出來。而我們關注信托理財時,很多人會不自覺的將信托理財產品和銀行理財進行對比。本文本著“不吹不黑”的客觀立場,歸納信托理財產品與銀行理財的相同點和不同點,旨在讓投資者更為清楚地了解兩種產品的特點。

 

一、信托理財產品與銀行理財的相同點

 

(1) 都是正規金融機構發行的理財產品
2018年8月30日,銀保監會公開了最新的中國銀行業金融機構的名單,向社會亮出了中國銀行業的家底。截至2018年6月30日,中國銀行業共有機構4571家,其中信托公司有68家。說明兩者都是銀保監會監管下的正規金融機構。

在中國,信托公司與商業銀行較為類似,因此信托理財和銀行理財也也有諸多相同之處。這些對于熟悉金融市場的人來說自然是小兒科,但是,在數年之前,還有文章把信托公司和小貸公司、融資租賃公司甚至典當行放在一起,這里沒有貶低其他三類公司的意思,但是對于許多不太了解金融市場的人來說,這種忽略各類公司本質區別的分法很容易產生混淆。
 
(2) 信托理財產品和銀行理財的底層資產可能重合
信托公司則是專業的財富管理公司,有專業的投資能力,并且貼合國家戰略需求,支持實體經濟不斷發展。信托收益一般來源于貸款利息收入、股權投資分紅、股權轉讓差價收入以及其他收入。

銀行理財的收益雖然以較低風險的資產為主要來源,但是與信托產品有一定重合。銀行通過發行產品募集資金后,會部分投向信托理財還有諸如其他類型的債權資產。通過資金優勢獲取較高的收益,然后拿出其中一部分分給投資者,另一部分則用于銀行的各項支出。

 

二、信托理財產品與銀行理財的不同點


銀行理財和信托理財最直觀的不同點主要有募集方式、購買門檻、收益率、期限和流動性。

(1) 募集方式
信托是否放開公募尚在研究中,國家相關法規、政策規定不允許信托公開搞推介、宣傳,與信托理財產品直接相關的廣告也被禁止,信托公司的發行人員也不能做公開推廣。而根據最新的理財新規,銀行理財可分為公募和私募。

(2) 購買門檻
購買門檻的不同是銀行理財和信托理財最基本的不同,可以說也決定了其他的不同點。信托的門檻則高得多,一般是100萬起投,許多項目分了不同的投資金額,如100萬、300萬、600萬,最高可達1000萬以上。

按照資管新規,合格投資者才可投資信托理財產品。對于個人投資者,滿足家庭金融凈資產不低于300萬元,家庭金融資產不低于500萬元,或者近3年本人年均收入不低于40萬元的條件,方能被認定為合格投資者。

目前處于資管新規的過渡期,有些新的固收類信托理財產品也開始發行,門檻為30萬元。銀行理財門檻較低,在之前幾年都是5或者10萬元起步,追加金額一般是以萬元為單位。5萬和10萬元的區別,在于產品的預期收益率不同,不過差別微乎其微。

目前,根據理財新規第三十條規定:商業銀行發行公募理財產品的,單一投資者銷售起點金額不得低于1萬元人民幣。理財新規剛一公布,就有許多銀行發行起點金額為1萬。私募理財產品是指商業銀行面向合格投資者非公開發行的理財產品。目前,銀行理財還是以公募為主。

(3) 收益不同
信托理財產品的預期收益率較高,這也是最能吸引投資者的一點。目前市場上,信托理財產品中收益率較低的也基本超過7%,最高可以超過9%,2019年4月,最新的金融類信托收益率達到9.8%。信托產品收益率與資產端有關。例如基礎設施建設類的產品,收益率就較高,一般超過9%。還有一些投資類的信托,采用“固定+浮動”或者“浮動”收益率。

銀行理財產品的預期收益率則較低,多數處于3%-5%的區間內。很少有超過5%的,2019年4月,最新的銀行理財收益為4.17%。低收益對應的就是低風險。

(4) 投資期限和流動性
信托理財產品,一般來說都要持有1年,時間最長的可能超過3年,某些股權投資信托,期限可能達到5年以上。總體上看,信托產品的期限較長,流動性較差。但是也有例外,比如有些信托理財產品會提前結束,投資者就能在較短的周期獲得較高的收益,但這種是不可控的。

有些信托是封閉的,到期之前不能贖回,有些信托則會設計開放期,投資者可以在開放期內提前贖回。如果信托理財產品期限未到,投資者又有流動性需求,還可以通過線下尋求愿意持有未到期信托理財產品的“繼任者”。

銀行理財的投資期限普遍較短,有1個月、3個月、半年、1年期和T+0理財,以匹配各種流動性的需求,短期內有流動性需求的選擇期限為數月的,申購和贖回都較為方便,反之則選擇中長期限的。流動性和收益是理財產品的兩面,不能兼得,較好流動性的產品必然不會有很高的收益。

隨著“資管新規”和“理財新規”的相繼頒布,銀行理財市場和信托理財市場都將發生較大的變化,尤其是凈值化管理的推廣和商業銀行理財子公司的相繼成立,都會影響銀行理財和信托理財,這在之后的課程中將會講述。




關注貸羅盤官方微信

打開微信,點擊底部的″發現″,使用″掃一掃″即可關注貸羅盤官方微信
貸羅盤
QQ快捷登錄 微信快捷登錄
貸羅盤

溫馨提示

QQ快捷登錄 微信快捷登錄

你確認要取消關注該平臺嗎?

取消 確認

關注成功

四川麻将血战到底1.21 时时彩后二36码 加州赛车pk计划 亿宏国际彩票注册会不会被骗 欢乐生肖走势图彩经网 二人斗地主棋牌 神计划幸运飞艇人工计划 轩彩娱乐网址 重庆时时全天计划 重庆时时开奖官网公告 宝来信息娱乐系统